美谷子(唐妤萌 饰)立刻下楼查看情况，她担心闹出国际纠纷，让丁志安(徐海为 饰)他们料理后事，她急忙带队赶往申报报社。夏光奇(钱泳辰 饰)和唐汉彩(何泓姗 饰)眼睁睁看着朱正明(任志宏 饰)惨死在他们面前，心里悲痛万分，夏光奇把唐汉彩送到伊敏(吴佳尼 饰)住处，就赶去何记书店报信，让他们尽快转移。美谷子在朱正明的抽屉里发现何记书店的书，立刻带队赶过去，等他们赶到的时候，何记书店已经人去楼空，井川(大冢匡将 饰)对美谷子大有微词，她不服气，径直离开，井川气得咬牙切齿，立刻向藤条(周世斌 饰)司令告状。
唐汉彩第一次经历这样的生离死别，她悲痛欲绝，发誓要杀死美谷子为朱正明报仇，伊敏和夏光奇对她好言相劝。唐汉兰(高宇 饰)向唐祖光(张东升 饰)讲述了余炎宝(沁坤 饰)的恶行，还向他承认了夏光奇和唐汉彩要好的事，唐祖光自然是求之不得，他开心不已。
张昆(霍政谚 饰)拿出朱正明偷偷交给他的密码本，陷入了沉思之中，藤条让井川和美谷子精诚合作，共同完成在上海筹集军需物资的任务，还让美谷子谨遵井川的命令，
朱正明的牺牲是上海地下党的重大损失，与日本反战人士的单线联络就此中断了，如果想恢复联系，必须要有朱正明手里的密码本，马向东(韩张 饰)决定接任朱正明的工作，尽快建立新的联系。
张昆让巡捕房的兄弟厚葬了朱正明，随后就来和夏光奇见面，张昆决定利用美谷子和井川的分歧，寻找时机对美谷子进行攻击，并拜托他把密码本交给唐汉彩，张昆突然发现李大嘴(冯朔 饰)和吴筱露(张丽立 饰)带行动队包围了他们见面的地点，张昆让夏光奇悄悄离开，他巧妙应付了过去。
井川向涂怀志(邢文杰 饰)摊牌了很多军用物资，美谷子替他解围，井川一直想让唐祖光就任中日联合商会会长。唐祖光和家人商量，让唐汉青(解至腾 饰)夫妇把工厂迁到内地，让唐汉彩和夏光奇也一起跟过去，他在上海守着祖业，唐六爷决定留下来陪他。
涂怀志想在国际饭店宴请各界商人，丁志安邀请张昆一起参加，张昆让刘大个(梁栋 饰)子把夏光奇和唐汉彩约到废弃工厂见面，还拿到军统存放的军火，准备通过通风管道把炸药运到国际饭店，炸死美谷子和在座的人，唐汉彩和夏光奇都不同意殃及无辜，张昆只好说出第二套方案。
井川让余炎宝去说服唐祖光出任商会会长，尽快加工完成军需品物资，并承诺扶植余炎宝任上海市政府秘书长，还可以保证唐家人的平安，余炎宝只好回唐公馆劝说唐祖光，唐祖光坚决拒绝，余炎宝威胁恐吓他。